text: 对现行会计盈余的评价
  第二章 对现行会计盈余的评价
  《上市公司盈余系统调控理论及其应用》
  原成都奶研所研究员 谢选武等
  (2020年元月)
  第二章 对现行会计盈余的评价(1)
  一, 盈余概述
  1, 会计盈余
  会计收益遵循收益确定的实现原则，未考虑所持资产增值所带来的收益;相反，经济收益则将企业已实现的营业收益和未实现的持产损益同等对待，将它们都界定为企业的收益。
  因此，在通常情况下，会计收益小于经济收益，其差额主要是持有利得。
  确认会计收益时所依据的是历史成本，依据历史成本来确定收益会带来两方面的问题:一是在未考虑货币时间价值和通货膨胀影响的情况下，历史成本原则的贯彻使得生产耗费不能得到足额补偿，从而造成虚盈实亏的现象;二是虽然会计收益对于成本的投入时依循历史成本的原则，但是对于收入实现的计入却依据现行价格计量。
  而确认经济收益时，依据的是现时成本，这样做能避免出现生产耗费不能得到足额补偿、收入成本的计量属性不一致等问题。
  3、两者所体现的资本保全观念不同
  经济收益体现的是实物资本保全观念，而会计收益则体现了财务资本保全观念。
  实物资本保全概念认为“资本”是企业的经营能力或企业的实物生产能力。
  资本保全意味着在扣除本期的所有者分配和所有者出资后，企业的期末实物生产能力(或营运能力，或企业达到期末实物生产能力所需的资源或资金)，必须大于期初实物生产能力，才算取得利润。
  要做到实物资本保全必须采用现行成本的计量基础而非历史成本。
  财务资本保全是保证资本所有者投入资本维持原有购买能力不变。
  进行财务资本保全就是要不断维持所有者投入资本原有购买能力所需的新增资本,在财务资本保全下,营业收入是以现时购买力核算的,而对已发生的成本费用则按前期货币购买力计量的,即按历史成本会计计算损益的,当在物价不变,即币值不变的前提下,财务资本保全是实际意义上的资本保全。
  但在物价上升幅度较大时,财务保全不可能继续维持简单再生产过程。
  4, 全面收益理论
  鉴于会计收益理论存在的缺陷，会计学家从20世纪50年代开始就注意吸收经济学的收益概念中某些合理成份，引导现代会计理论的收益概念朝着经济学的收益
  1980年美国财务会计准则委员会(FASB)正式提出了“全面收益”这一新概念，并将其定义为:企业在报告期内，除与所有者之间的交易以外，由于其他一切原因所导致的净资产的变动。
  这一定义对传统的会计收益概念进行了重大修正，与传统的会计收益相比，全面收益涵盖的内容更广泛，不仅包括了传统的会计收益-净收益部分，而且包括其他全面收益。
  也就是说不仅计量构成其主要来源的企业生产经营活动导致的损益及其已经实现的持产损益，而且也计量传统会计收益难以处理和反映的物价变动或其他一些外在环境事件所引起的已确认而未实现的损益，从而能够全面反映在报告期内产生(而不是实现)的净资产的全部变动。
  全面收益理论的形成，一方面代表着会计收益理论与经济收益理论的融合，使人们在处理新问题时有了新的理论指导;另一方面促进了人们对盈余质量问题的研究与深入，我们经常谈到的账面收益在多大程度上反映了企业实际经济收益(真实收益)，对外公告的会计收益与实际经济收益差异有多大，会计收益的确认和计量在多大程度上受到人们主观意愿和利益驱动的影响等，可以预期:有关盈余质量问题的解决在很大程度上取决于全面收益理论的成熟以及应用。
  因而，我们认为提出全面收益观的形成与理论的逐步成熟，不仅是收益理论深化的标志，它对我国经济具有更为重要的实践意义。
  5, 本文所提及盈余的概念
  上述我们全面分析了盈余概念目前在学界的一些探讨，详细分析了会计盈余与经济盈余之间的含义及差别，并介绍了全面收益理论。
  虽然全面收益理论能够更准确的反映公司的盈余状况，但是其实用性较差，用来分析上市公司的盈余质量，存在较大困难;其次，虽然采用全面收益理论更能满足会计信息相关性与有用性的决策需求，也代表了客观经济环境和会计理论实务的发展方向。
  但目前在我国的会计实务中，并没有形成类似于西方各国会计准则机构所采用的“第四财务报表”或称“全面收益表”。
  因此对于全面收益理论，目前的学界也都是处于理论探讨的阶段，并未在实践中得到应用。
  综上所述，本文所采用的盈余概念还是会计收益意义上的盈余.对现行盈余评价如下:。
  二, 对现行盈余的评价
  <1>, 对盈余可靠性的评价
  盈余的可靠性主要表现在信息的真实、清晰和及时。
  一方面，从会计法规和准则中的有关规定中我们可以得出结论:没有被注册会计师出具保留意见的财务报告是基本可靠的。
  因为审计报告是注册会计师对上市公司财务报表进行审计后得出的结论，如果上市公司的财务报表未取得标准的无保留意见的审计报告，则表明公司盈余质量不佳。
  另一方面，我们可以通过对应收账款和存货指标的考察，作出自己对上市公司盈余质量可靠性的评价，因为应收账款反映的只是上市公司应计入但还未收到的账款，有变成坏账、死账的可能性;存货过多反映了公司营销能力的不足。
  所以如果应收帐款和存货在主营业务收入中所占的比例过高，两者出现不合理的增长，则表面公司盈余质量不佳。
  <2>, 对盈余现金保障性的评价
  计入财务报表中的会计盈余是建立在权责发生制的基础之上，有一些会计科目体现的是应计现金的流入和可能财富的增加，但实际上现金并没有流入、真正的财富也并没有增加，并有可能在以后的会计期间内也不能将往期的会计应计利润转变为现金流入。
  如果不能识别这一风险，将会导致投资者投资决策的失误。
  盈余的现金保障性就是要判断公司的应计利润中有多少能够转变为真实的现金流入，有多少是能够得到现金流入来保障的。
  本文选取了以下几个指标来评价:每股经营现金、净利润现金比率与营业利润经营现金比率。
  每股经营现金体现了企业获取现金的能力，净利润现金比率反映了总体会计盈余的现金保障水平，营业利润.经营现金比率反映了经营活动所创造收益的现金保障水平。
  <3>, 对盈余持续性的评价
  会计收益既包含经常项目带来的收益也包含非常项目带来的收益，然而不同的收益构成项目对预计企业未来现金流量有不同的意义和价值。
  会计盈余按持续性可以分为三类:
  a持续性会计盈余, 这类性质的会计盈余预期将持续到公司未来会计年度，是企业综合素质和竞争能力的体现，对企业未来收益有较强的预测价值;
  b暂时性会计盈余, 此类性质的会计盈余仅涉及当前会计年度，在以后会计年度不再发生。
  c价格无关会计盈余,此类盈余是由会计政策变更引起，其产生的会计盈余变动仅仅是纸上变化，它不影响企业当年经营业绩，也不影响以后年度经营业绩。
  显然，暂时性盈余和价格无关盈余没有持续性，对企业未来盈余无预测价值，笔者认为盈余持续性越强，盈余质量越高。
  现有的会计法规规定:利润总额由营业利润、投资净收益及营业外收支三部分构成，根据以上对会计盈余基于持续性的分类，我们可以看到:营业利润占利润总额的比率、主营业务利润占营业利润的比率可以反映一家企业持续稳定获得盈余的能力。
  <4>, 对盈余的稳定性的评价
  稳定性和持续性是两个不同的概念，收益的持续性取决于收益项目的来源，经常性业务带来的收益具有持续性，而偶发交易和事项带来的收益不具有持续性。
  收益的稳定性则取决于企业业务结构(如企业所处的生命周期)、商品组合等的影响。
  收益的稳定性反映了企业盈余水平变动的基本态势，如果企业某一期盈余水平很高但缺乏稳定，也不是良好的经营状况的反映。
  收益的稳定有两种表现形式:一种是在连续几个会计年度，收益水平围绕在水平线上下波动且波幅很小;另一种是随时间延续，收益水平呈不断上升的趋势。
  其评价指标有四个:每股净资产、每股未分配利润、固定资产占总资产比率、毛利率指标。
  较高的每股净资产和每股未分配利润是企业持续发展的泉，固定资产占总资产比率越高，表明企业的生产能力越强，企业才能保持稳定的盈余水平与平稳的增长速度，相应的盈余质量也就越高。
  <5>, 对盈余安全性的评价
  盈余信息应该体现公司现有的债务状况，如果一个公司的债务高举，即使利润很高也缺乏安全性，对于投资者来说要承担更多的风险，公司盈余的安全性越高就说明其质量就越高，抗风险能力就越强。
  主要用以下几个指标来评价:全部债务现金比、经营现金流量与流动负债的比率、股东权益现金比、应收账款周转率。
  前两项反映了公司盈利在债务中所占的比重、股东权益现金比反映了股东获取现金性投资报酬的能力、应收账款周转率反映了企业在一年内应收账款的周转次数，可用来分析企业应收账款的变现速度及其管理效率。