text: 西方银行负债管理的创新思路
  这两个方面又相互联系: 成本是制约筹资方式选择的因素， 对于某种筹资工具的使用， 也必须全面衡量其成本， 力求通过合理定价， 使成本与收益的关系能够被银行与公众双方接受。
  负债是银行经营的主要资金来源， 是银行资产业务扩张和其他业务活动开展的基础.传统负债管理的核心主要体现在两个方面: 第一是通过哪些渠道和工具来筹集足够的资金以支持贷款及公众所需要的其他金融服务; 第二是如何控制负债成本， 为实现银行整体盈利目标创造首要条件。
  20 世纪后半叶后， 西方银行的负债管理出现重大变革， 突出表现为创新负债产品层出不穷， 负债产品的定价趋于理性化和系统化， 负债的目的也不再局限于满足传统的银行资产即贷款这一需求， 这对保持和增强银行及银行业的持续竞争力发挥了 极为重要的作用。
  分析西方银行负债管理的基本脉络和思路， 对提高我国银行业的负债管理水平具有借鉴意义。
  负债管理思想的提出 在早期银行的经营中， 由于在金融资源的掌握上， 银行业居于绝对垄断地位， 因而从整体上看， 银行业的负债管理也处于一种相对消极状态， 负债工具只限于为数不多的几种简单的存款产品， 被动接受客户选择、 以既定的负债合理开展资产经营是银行管理的重点。
  尽管彼时不同银行之间在资金方面也存在着竞争， 但竞争是初级的， 负债产品的创新速度缓慢，负债管理思想保守。
  负债产品创新的思路 银行负债可分为存款类负债和非存款类负债两大类。
  非存款类负债产品的创新首先受制于金融市场整体的发育状况， 因此， 负债产品的创新往往从存款类产品着手。
  从西方银行存款产品创新的基本思路看， 大致有以下 4 种路径: 将传统存款产品的特征重新组合， 创造出兼具两方面或多方面优势的存款产品 传统存款产品有活期(支票) 存款、 储蓄及定期类存款等。
  活期存款具有转账支付的便利， 但没有收益或收益极低; 储蓄及定期存款有较高的利息收入， 但不具有支付上的便利。
  存款产品的这种泾渭分明的差异首先给那些不能经营支票存款业务的储蓄机构提供了一条创新思路: 开发具有支票存款账户之实而同时又可支付利息的存款产品， 以吸引存款资金的流入。
  于是， 可转让支付命令书账户、 超级可转让支付命令书账户等产品应运而生。
  这些存款产品首先出现于 年代的美国， 开始由储蓄机构开发， 直接目的是与具有经营活期存款业务资格的商业银行竞争廉价资金来源。
  由于绩效显著， 这股创新浪潮很快席卷美国银行业， 银行业针对原有存款产品的各种特点重新拆分、 组合形式的存款创新就此全面展开， 银行业存款经营的面貌也有了很大改观。
  这一时期涌现的存款创新产品主要有: 可转让支付命令书账户; 现金管理账户; 可支付利息的交易账户; 股金汇票账户等。
  从这些创新的存款产品可以看出， 此时金融机构在负债产品创新方面采取的策略主要是目光向内， 力图通过对原有产品的某种改造和交叉融合增强银行负债的吸引力。
  将存款产品与直接融资产品的特性进行某种组合， 创造出在收益和安全性方面均有所兼顾的负债产品。
  存款产品的突出优势在于其安全性， 但劣势在于其收益相对有限， 尤其在市场利率上升时， 银行存款利率的上调明显滞后， 使存款人的利益受到损害。
  另外， 银行存款虽具有存取自由、灵活的特点， 但无法像证券产品那样通过二级市场交易获得利率变化导致的价格收益。
  在市场利率持续波动的(续致信网上一页内容) 背景下， 面对直接融资工具的挑战， 银行业开始研究开发具有直接融资工具特点的负债工具。
  首当其冲的是可转让大额存单， 这一被寓为20 世纪 60 年代最成功的金融创新产品最早出现于 1969 年的欧洲货币市场， 它的诞生使存款产品首次具有了二级市场交易， 存单持有人不仅可通过交易将存单变现， 而且还有希望获得利率下降时存单增值带来的收益。
  另一具有代表性的产品是货币市场基金账户， 这种账户的收益直接与货币市场工具的收益挂钩， 同时兼具支票账户的特性， 可在账户资金余额范围内以支票形式对外直接支付。
  在细分客户的基础上， 开发针对特殊目标人群的负债产品 负债产品创新的最新发展则是根据银行的发展战略， 明确银行的客户重点， 在对目标客户的需求进行全面研究的基础上， 推出量身定做的负债产品。
  此类负债产品中最具有典型意义的是理财服务。
  它可以表现为两种形式， 一种是银行根据某一类群客户的需求， 结合各种短期金融工具的特点及收益， 设计、 开发收益较之存款利率高的集合理财产品; 另一种形式是客户将自身的需求和条件述之银行， 银行以一一对应的形式为其设计投资方案， 力求使投资的风险、 收益及流动性与客户的特殊需求相匹配。
  在综合理财账户下， 银行还可以组合投资的形式， 将客户资金在债券、 存款、 保险等多种产品中组合搭配， 包括对每一类产品中不同内容的有机组合。
  这类负债产品有时并不能直接给银行带来可用于放贷的资金， 银行从存贷中获得的利差也较为有限， 但可给银行带来大量的交易业务， 而这也正是 20 世纪 90年代后西方银行业收益结构变化的一个显著特征， 即源自存贷利差的收益在总收益中的比率持续下降， 各种市场交易所带来的价差和佣金收入快速上升， 这或许是现代银行未来的一个重要发展方向。
  针对客户的融资需求， 设计、 开发对应的融资产品 从严格意义上说， 这已经不完全属于银行负债管理的内容， 但其基本思路仍源自于通过筹措资金， 满足客户的融资需求， 并以此获取银行盈利这一宗旨， 是在金融市场日益发达、投资与融资需求多元化的背景下银行对原有经营理念反思和调整的结果。
  随着市场的发展，资金盈余者的投资需求发生了很大变化， 他们对收益有更高要求， 对风险的承受能力也更强;而资金短缺者也对银行贷款之外的融资渠道有了 更多利用， 面对这种“脱媒”的市场发展趋势， 银行感受的压力不言而喻。
  最有效的应对之策是参与其中， 利用自身的专业优势， 有效地沟通、 实现双方的投融资需求。
  在这一过程中， 银行虽然不再能获得存贷之间的利差，但可以获得不菲的各种中介费用， 包括融资方案的设计、 融资产品的开发及市场推广、 资金的后续管理等的佣金， 并对客户关系的稳固大有裨益。
  负债产品定价的创新思路 无论是传统存款产品的经营， 还是创新负债产品的研究与开发， 合理的定价都是其最终获得市场认同、 实现银行经营目标的重要条件。
  负债产品的定价主要包括以下几个方面的内容: 第一， 利率给付标准; 第二， 账户余额或起存额标准; 第三， 帐户服务收费标准。
  在利率管制、 银行存款资金成本相对低廉的情况下， 银行比较倾向于对各种金融服务不收费或象征性收费， 因为此时存贷利差足以弥补各项成本并使银行获得满意的收益回报。
  利率自由化后， 竞争日渐加剧， 银行负债成本大幅度增加， 继续沿用原有的定价策略银行已难以承受，于是， 对各项服务核定成本， 并以此为依据对客户收费开始成为银行负债管理的重要内容。
  从银行负债产品定价的策略来看， 目前较受推崇的是有条件的定价法和客户关系定价法。
  这两种方法的基本思路相同， 都是在对账户收支作精细分析的基础上， 根据账户的经营成本及其可创造的利润来确定价格组合， 只不过有条件的定价法是将客户划分为若干类群， 对条件相似的同一类群客户按相同的标准定价， 而客户关系定价法则是针对单个客户的账户情况， 从长期全面合作、 互惠互利的角度对账户及金融服务定价。
  二者有一定的互补性。