text: 经济资本配置与操作风险管理 经济资本配置与操作风险管理 经济资本作为优化资源配置、提高风险调整收益的核心工具，目前在国际先进银行中得到广泛应用。
  一、经济资本的管理流程
  银行的预期损失(EL)以准备 金形式被计入经营成本，并在金融产品定价中取得补偿，事实上已不构成风险。
  在实际工作中，经济资本的管理流程分为经济资本计量、经济资本分配以及应用调试三个主要环节，如图1所示。
  (一)经济资本计量 根据等额配置原则，经济资本在数量上等于风险敞口的非预期损失，其计算方法主要有三种:简单系数法、收入变动法和资产变动法。
  首先，假设风险服从单尾 β 分布，计算该笔资产损失的标准差和数学期望 再通过联立方程组反推该笔资产的损失分布函数;最后，在损失标准差上乘以经济资本系数。
  (二)经济资本分配 确定资产组合所需的经济资本总量后，就要将其分配到各业务单元和分支机构中去，以实现引导 和优化资源配置的管理目标。
  另一方面，增量分配的一般步骤为: 第一，银行总部根据盈利能力和融资情况，预测全行在下一时期经济资本的增长目标;第二，在已知各分行和业务单元的经济资本存量的基础上，按照风险调整后资本收益率(RAROC)最大化原则，应用运筹学最优化模型，确定分配给各业务单元或分支机构的经济资本增量目标;第三，根据经济资本增量目标和各业务 单元或分支机构的风险状况，计算相应的风险限额，并据此确定全行业务发展计划。
  因各项业务的风险度不同，在既定的经济资本增量内，如果发展低风险业务，业务规模增长可以较大，但如果发展高风险业务，则业务规模的增长将受到限制。
  二、操作风险的核心技术
  (二)关键指标 风险指标是指用来考察银行的风险状况的统计数据和指标(包括财务和非财务方面的)。
  例如，利用历史损失记录的数据评估银行未来蒙受操作风险的可能性及程度，进而开发缓释风险的政策。
  图 3 某类损失事件的风险地图
  三、操作风险的经济资本配置
  他在 1995 年发表了《操作风险 VaR》的文章。
  巴塞尔新资本协议提出，操作风险的资本计量方法包括6种:基本指标法(BIA)、标准法(SA)、计分 卡方法(SCA)、内部衡量法(IMA)、损失分布法(LDA)以及极值理论方法(EVT)。
  图4 操作风险经济资本模型结构
  银行被允许使用自己的内部损失数据来计算各组合的预期损失值 (EL)。
  假定二者之间呈线性关系，则所需经济资本为:
  如果二者之间并不具有线性关系，则所需经济资本为:
  内部衡量法是商业银行由简单的自上而下模型向更加复杂的操作风险资本度量过渡的关键一步。
  内部衡量法为商业银行计量操作风险提供了一定的灵活性，但风险系数 γ 是监管 当局根据行业整体的操作风险状况设定的统一标准，不一定符合特定商业银行以及特定业务 部门的风险分布状况。
  (三)损失分布法 损失分布法是银行内部衡量法的更高级形式，它使用银行内部数据，为每个业务类别和风险类型 估计两个随机变量--损失程度和损失概率的概率分布。
  损失分布法通常也对损失发生概率和损失发生程度作出假设，比如假设 损失发生概率服从帕松分布，而损失程度服从对数贝塔分布。
  总体的资本准备金是各个业务类别 VaR 值的简单加总。
  假设事件相互独立，频率分布的密度函数可表示为:
  对高频率风险，损失分布可选用对数正态分布，即:
  采用损失分布法计算操作风险的经济资本时，先根据历史数据拟合出损失频率和损失强度的分布 函数，然后通过蒙特罗的方法模拟出年度损失分布，最后从年度损失分布计算出所需操作风险资本要求， 计算流程如图5。
  个重要方面，特别是有效的操作风险管理通过避免各种损失同样创造出相当可观的经济收益。
  第三，不同的经济资本计量方法之间存在不同的优势与缺陷，单一使用一种计量方法的效果未必 理想。
  四、操作风险经济资本管理的实施路径
  只有通过梳理流程，将各个部门的职责贯穿起来，才能为实现“流程银行”和全面风险管理。
  这一过程中，要强调以事实为依据，强化风险计量标准的客观性和一致性。
  (三)建立操作风险损失数据库
  尽管目前国际上关于操作风险的计量方法并不成熟，但许多银行、咨询公司和专业软件公司 还是推出了一些实用的操作风险管理系统，如摩根大通的 Horizon 系统、Algo 公司的 OpVantage 系统、Comit 公司的 OpRisk Suite 系统、SAS 公司的操作风险管理系统等。
  但无论采用何种方式，都需要充分考虑操作风险管理与市场风险管理、 信用风险管理之间的关系，注意各种风险管理系统的衔接整合。
  (五)以计分卡为突破口，逐步完善操作风险的计量体系 在数据基础不牢固的情况下，银行可以考虑先采取计分卡方式，建立初步的操作风险量化模式。
  由于记分卡数据在一定程度上吸纳了专家判断，具有一定的业务前瞻性，与纯粹基于历史数据的方法相比，有时能更好地对未来风险进行预测。